Девочка мечтала стать русалкой и жила с сёстрами у океана, но мать запрещала говорить об этом. В ночь её двенадцатилетия мать кивнула ей, и девочка запела, приманивая заблудившийся корабль.
Ночная встреча у реки с девушкой, назвавшейся русалкой, оборачивается для парня странным подарком — медальоном, который она просит никогда не снимать. Но наутро в деревне начинают шептаться, а ветер доносит тревожные слова о том, что всё, начавшееся со лжи, ведёт к беде.
Молодой агроном Игорь, только что окончивший институт, приезжает в живописный поселок на берегу реки Урал. Местные старожилы шепчутся о двух русалках с золотыми волосами, которые каждую ночь выходят на большой камень, но парень решает искупаться в одиночку при полной луне. Выйдя к воде, он видит двух девушек на камне — и слышит всплеск, выдающий их рыбьи хвосты.
Две подруги тайком сбегают с дачи в полнолуние, чтобы вызвать Хозяйку озера и попросить её о превращении в русалок. Вода засветилась, озеро запело, и из глубины показалось нечто с красными глазами, что утащило их на дно.