В чертог Тора, пока бог грома и его друзья спали после сытного ужина, проник негодяй и похитил волшебный молот. Хитроумный Локи отправляется на поиски и узнает, что реликвия находится у короля великанов, который взамен требует в жены прекрасную богиню Фрейю.
В зимнем лесу, где даже лешие впадают в спячку, просыпается озорной дух Аука. Маленький и пузатый, он обожает сбивать путников с пути, отзываясь эхом со всех сторон и заманивая в самую глушь. Но что скрывается за его проказами — злая шутка или странное добродушие, когда в его избушке из золотого мха тепло даже в лютый мороз?
В стране Черных Эльфов бог Локи поймал в реке сияющую щуку, которая оказалась оборотнем — карликом Андвари. Хитроумный бог потребовал за свободу все его золото, но заметил утаенное волшебное кольцо.
